Uzbekistan Airways готовят к выходу на международное IPO до конца года

Фото: Uzbekistan Airways

Ташкент планирует до конца текущего года разместить на международных рынках от 15% до 20% акций национального перевозчика Uzbekistan Airways. Американская консалтинговая группа Franklin Templeton разработала план трансформации, который должен увеличить операционную прибыль авиакомпании на 120 млн долл. и повысить ее капитализацию до 2,3 млрд долл.

Правительство Узбекистана форсирует процесс приватизации и вывода на международные рынки капитала крупнейших государственных активов. Президент республики Шавкат Мирзиёев провел рабочее совещание, посвященное ускорению операционной трансформации и подготовке к IPO Uzbekistan Airways.

Реформа авиакомпании проходит в рамках масштабной государственной программы по выводу на биржу 13 системообразующих предприятий страны, объединенных в Национальный инвестиционный фонд Узбекистана (НИФ). В прошлом месяце НИФ успешно провел дебютное размещение активов на международном рынке на сумму 690 млн долл. Спрос со стороны глобальных институциональных инвесторов превысил предложение в четыре раза, достигнув 3 млрд долл. Управление фондом осуществляет Franklin Templeton.

Эксперты инвестиционной группы провели глубокий операционный аудит (диагностику) Uzbekistan Airways и сформировали программу трансформации, включающую 115 целевых мероприятий. По расчетам аналитиков, синергетический эффект от реализации программы позволит увеличить годовую операционную прибыль авиакомпании на 120 млн долл., и нарастить рыночную стоимость (капитализацию) Uzbekistan Airways с текущих 1,6 млрд до 2,3 млрд долл.

Ключевые точки роста эффективности перевозчика включают:

• оптимизацию маршрутной сети и сокращение оборота воздушных судов между рейсами;

• снижение доли задержек и отмен рейсов для повышения регулярности;

• стимулирование прямых продаж (через собственные цифровые каналы);

• повышение эффективности дочерних структур, специализирующихся на бортовом питании (кейтеринг) и техобслуживании (ТОиР);

• внедрение гибких коммерческих инструментов для быстрой адаптации к рыночной конъюнктуре.

Глава государства указал на необходимость повысить качество управления, усилить финансовую дисциплину, ускорить переход на международные стандарты отчетности и сфокусироваться на повышении кредитного рейтинга компании для выхода на международный рынок капитала.

Необходимость форсированной модернизации перевозчика диктуется ростом туристического рынка Узбекистана. С начала года въездной туристический поток в страну вырос на 27,5%, достигнув 5,5 млн человек. Наиболее высокую динамику демонстрируют рынки Китая, Малайзии, Японии и США.

Вместе с тем, в ходе совещания было констатировано, что Uzbekistan Airways не успевает оперативно адаптироваться к растущему спросу. В частности, зафиксировано отставание от графиков расширения и обновления парка воздушных судов.

Для преодоления «узких мест» президент поручил изменить бизнес-процедуры авиакомпании:

• ввести особый упрощенный порядок проведения закупок для нужд авиакомпании;

• обеспечить оперативное принятие решений по контрактации и получению новых ВС с внедрением лучших международных практик;

• вывести сомнительные и непрофильные активы с баланса — в частности, провести списание специализированных воздушных судов;

• внедрить прозрачный механизм субсидирования и компенсации рейсов, выполняемых авиакомпанией в рамках государственного заказа.

Стратегической целью реформы авиационной отрасли Узбекистана заявлено превращение Ташкента в крупнейший транзитный хаб Центральной Азии. Для этого правительство намерено ликвидировать операционную разобщенность между ключевыми игроками рынка. В единую координируемую систему будут увязаны: флагманская авиакомпания Uzbekistan Airways, государственный оператор аэропортов Uzbekistan Airports, строящийся международный аэропорт «Новый Ташкент». Инфраструктурное развитие, стыковки расписаний и развитие транзитных коридоров теперь будут проектироваться централизованно.

Для контроля за исполнением графиков подготовки к IPO создается специализированный Проектный офис. В органы управления Uzbekistan Airways и других 12 госкомпаний фонда НИФ будут привлечены иностранные и местные топ-менеджеры с подтвержденным опытом работы на международных финансовых рынках.

Ожидается, что график роуд-шоу и размещения акций Uzbekistan Airways (в объеме 15-20%) будет утвержден в ближайшее время.

Ранее CentralAsia+ Aero сообщал: Uzbekistan Airways представила специальную ливрею самолета Boeing 787 в поддержку сборной Узбекистана на ЧМ-2026.

Ранее CentralAsia+ Aero сообщал: Авиакомпания Uzbekistan Airways подписала код-шер соглашение Etihad Airways.

Ранее CentralAsia+ Aero сообщал: Узбекистан готовит инфраструктуру для возвращения пилотов, обучающихся в Южной Корее.